В середине сезона уже четко понятны его ключевые отличительные черты и тенденции. Аналитик одного из ведущих мировых консалтинговых агентств LMC Дэвид Джексон в интервью АПК-Информ обозначил основные моменты текущего маркетингового года для рынков масличных и растительных масел, а также поделился своим виденьем их дальнейшего развития.
- Соя является ключевой масличной мирового рынка. Что Вы можете сказать о развитии данного сегмента в текущем сезоне?
- В сезоне-2016/17 мировой рынок вновь столкнулся с рекордными объемами производства соевых бобов. Данный факт оказывает постоянное давление на ценообразование в сегменте масличной. Кроме того, баланс продукции и в дальнейшем будет оставаться «тяжелым», поскольку Южная Америка, согласно прогнозам, соберет очередной максимальный урожай. Кроме того, ожидается дальнейший рост валового сбора культуры и в США, где аграрии продолжают расширять площади сева сои.
При этом стоит отметить, что, несмотря на большое предложение соевых бобов в мире в сезоне-2016/17, цены на масличную также получали поддержку со стороны пальмового масла, которое дорожало ввиду сокращения объемов выпуска по причине негативных последствий Эль-Ниньо. Однако на текущий момент действие данного фактора ослабевает, поскольку ожидается восстановление объемов производства пальмового масла уже в ближайшие месяцы.
- Давайте остановимся на ключевом импортере сои в мире – Китае, чья новая политика в отношении дальнейшего развития внутренних рынков кукурузы и сои привлекает много внимания.
- Китай нацелился на увеличение производства соевых бобов во многом за счет сокращения объемов выпуска кукурузы, запасы которой в стране огромны. Местное правительство продвигает идею расширения площадей сева масличной за счет их уменьшения для зерновой. Кроме того, маржа культивирования сои в ряде ключевых сельскохозяйственных регионов Китая на текущий момент превышает данный показатель для кукурузы. Мы считаем, что данные шаги принесут свои плоды и валовой сбор соевых бобов в стране будет расти.
Однако прирост урожая масличной будет отмечаться для не ГМ соевых бобов, которые в основном используются в пищевой промышленности Китая. Таким образом, объемы импорта масличной не будут снижаться, как то ожидалось, поскольку продукция, закупаемая Китаем на внешних рынках, идет на нужды комбикормовой отрасли. При этом стоит помнить, что хоть Китай и увеличивает из года в год импорт сои, в целом сейчас отмечается тенденция сокращения спроса на масличную, и ежегодный прирост поставок продукции в страну снижается.
- Перейдем к рынку растительных масел. В нашей беседе Вы уже затронули сегмент пальмового масла. Расскажите, пожалуйста, о его дальнейшем развитии в текущем сезоне.
- Как я уже сказал, на текущий момент ожидается увеличение производства пальмового масла в ключевых странах. После крайне негативного воздействия погодного явления Эль-Ниньо объемы выпуска продукции восстанавливаются. Так, в декабре данный показатель превысил прошлогодний на 5,3%, в январе – на 13%, в феврале – на 20,7%. Такие темпы прироста производства масла выше, чем это было в 1997-1999 гг., когда влияние Эль-Ниньо было также сильным. В результате, мы не исключаем, что наш прогноз выпуска продукции в Малайзии в т.г. на уровне 20,2 млн. тонн (+2,9 млн. тонн в год) может быть пересмотрен в сторону повышения.
Однако стоит помнить, что сейчас объемы производства пальмового масла будут сезонно невысокими, а существенного прироста рассматриваемого показателя следует ожидать с мая т.г., тогда как его запасы начнут расти с июня.
Само собой, показатели выпуска продукта переработки масличных пальм будут одним из наиболее важных факторов при дальнейшем формировании цен на данное масло в частности, а также на конкурентные масла и масличные культуры на мировом рынке. Так, факт ожидания восстановления производства пальмового масла уже оказывает давление на ценообразование в данном сегменте рынка, и мы прогнозируем, что к августу т.г. цены на рассматриваемое масло на малазийской бирже снизятся примерно на 400 ринггитов/т в сравнении со средним показателем за первое полугодие текущего сезона.
- Какие основные тенденции для других растительных масел в текущем сезоне Вы можете выделить?
- Для сезона-2016/17 характерен дефицит пальмового масла и при этом очень высокое предложение подсолнечного масла за счет роста валового сбора масличной в ключевых странах-производителях. В результате нехватка пальмового масла привела к росту цен на него, тогда как рекордные показатели выпуска подсолнечного – к его удешевлению. Таким образом, ценовая премия между указанными маслами сократилась, и продукт переработки масличных пальм потерял конкурентное преимущество на рынках ряда стран-импортеров. В частности, по итогам текущего сезона ожидается снижение поставок пальмового масла в направлении ключевого импортера – Индии, тогда как внешние закупки подсолнечного масла данной страной возрастут до рекордного уровня.
Также стоит отметить рост предложения соевого масла на мировом рынке, что обусловлено как увеличением объемов его выпуска в целом, так, в частности, и ростом предложения аргентинской продукции после снижения спроса на масло на внутреннем рынке страны со стороны биодизельной отрасли ввиду сокращения поставок данного топлива из Аргентины в США.
Дэвид Джексон является ведущим аналитиком рынка масличных и растительных масел консалтингового агентства LMCInternational, возглавляет департамент анализа масличных культур и является членом научно-исследовательской группы. Он также выступает с докладами на многих международных конференциях и специализируется на масложировой тематике и анализе рынка биодизеля.
Д. Джексон изучал экономику в университете Кембриджа. После обучения посвятил себя аналитической деятельности. Провел пять лет, работая над различными сельскохозяйственными проектами в Южной Африке, после чего присоединился к команде LMCInternational. В качестве аналитика LMCInternationalработал в таких сферах, как масличные культуры, сахар, зерновые, биотопливо.
LMCInternational основано в 1980 г. в Оксфорде (Великобритания) и на сегодняшний день является ведущим глобальным независимым консалтинговым агентством, специализирующимся на сегменте сельского хозяйства.
Беседовала Инна Черненко
